Tytuł:

Analiza zdarzeń na rynkach akcji. Wpływ informacji na ceny papierów wartościowych

Autor:

Henryk Gurgul

Wydawnictwo:

Wolters Kluwer Polska - OFICYNA

Wydanie:

2006

Oprawa:

twarda z obwolutą

Stron:

244

ISBN:

83-7484-014-5

Rynki kapitałowe na całym świecie codziennie są bombardowane setkami informacji. Część z nich dotyczy emitenta, inne jego bliższego i dalszego otoczenia. Wszystkie te informacje wpływają na wartość firmy-emitenta, co znajduje odzwierciedlenie w cenach jej akcji, obligacji i innych papierów wartościowych. Dlatego tak ważnym zagadnieniem jest pomiar wpływu zdarzeń na rynkach akcji na wartość firmy.

W Analizie zdarzeń na rynkach akcji opisano między innymi:

• *klasyczny model analizy zdarzeń,
  *wpływ ogłoszenia prognoz zysków i ostrzeżeń o niezrealizowaniu prognozy na rynek akcji,
  *wpływ ogłoszenia rekomendacji analityków, ujawnienia okoliczności zawarcia transakcji przez insiderów oraz rezygnacji członka zarządu z zajmowanego stanowiska na rynek akcji,
  *wpływ zapowiedzi wysokości wypłacanej dywidendy na ceny akcji i wielkość obrotów,
  *zmiany cen i wielkości obrotów akcji dodawanych do portfela indeksu WIG20 i usuwanych z niego,
  *oddziaływanie zmiany wysokości podstawowych stóp procentowych w gospodarce na sytuację na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

W naszej księgarni inwestora polecamy Analize zdarzeń na rynkach akcji. Wpływ informacji na ceny papierów wartościowych jako książkę o akcjach i obligacjach.

Spis treści:

Przedmowa
1. Wprowadzenie
Pojęcie efektywności
Definicja rynku efektywnego
Podstawowe metody badania efektywności informacyjnej rynków kapitałowych
Efektywność rynku kapitałowego a prognozowanie

2. Klasyczny model badania w ramach metodyki analizy zdarzeń
Zarys metodyki analizy zdarzeń w przekroju historycznym
Podstawy metodyki analizy zdarzeń

3. Wpływ ogłoszeń prognoz zysków oraz ostrzeżeń o niezrealizowaniu prognozy na stopy zwrotu i wielkość obrotów
Uwagi wstępne
Ogłoszenia prognoz zysków
Ogłoszenia o niezrealizowaniu prognozy

4. Opinie analityków, transakcje insiderów oraz rezygnacje członków zarządu z zajmowanych stanowisk
Zawartość informacyjna opinii analityków
Transakcje insiderów a ceny i wielkość obrotów
Rezygnacje członków zarządu z zajmowanego stanowiska

5. Wpływ zapowiedzi dywidendy na ceny akcji i wielkość obrotów na przykładzie giełd wiedeńskiej i frankfurckiej
Dywidendy a ceny akcji w literaturze przedmiotu
Rynek austriacki
Rynek niemiecki

6. Dywidendy, umorzenia i podział akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Uwagi wprowadzające
Dywidendy, splity i umorzenia własnych akcji w literaturze przedmiotu Formułowane hipotezy badawcze
Opis próby
Metodyka obliczania zwyżkowych stóp zwrotu
Wyniki empiryczne

7. Wpływ zmian w składzie indeksu WIG20 na ceny i wielkość obrotów
Uwagi wstępne
Hipotezy wyjaśniające efekt zmian w składzie indeksu
Przegląd badań nad efektem zmian w składzie indeksu
Charakterystyka indeksu WIG20
Dobór próby i metodyka badań
Wyniki empiryczne

8. Efekt zmian podstawowych stóp procentowych
Poziom stóp procentowych w gospodarce a ceny akcji - podstawowe hipotezy badawcze
Opis próby badawczej
Metodyka obliczania zwyżkowych stóp zwrotu
Wyniki empiryczne

9. Efekt polepszania wyników w sektorze powszechnych ubezpieczeń emerytalnych
Otwarte fundusze emerytalne a rynek kapitałowy
Horyzont czasowy inwestycji otwartych funduszy emerytalnych
Dane i metodyka badań
Wyniki empiryczne

Podsumowanie

Załącznik A
Spółki włączone do próby oraz liczba ogłoszeń prognoz zysków
Załącznik B
Spółki włączone do próby oraz liczba zidentyfikowanych ostrzeżeń o niezrealizowaniu prognozy
Załącznik C
Spółki włączone do próby oraz liczba i kierunek zidentyfikowanych rekomendacji
Załącznik D
Spółki włączone do próby oraz liczba zidentyfikowanych transakcji insiderów
Załącznik E
Spółki włączone do próby oraz liczba rezygnacji członków zarządu z zajmowanego stanowiska
Załącznik F
Firmy austriackie zakwalifikowane do próby, okres i liczba zapowiedzi dywidendy
Załącznik G
Spółki niemieckie włączone do próby oraz liczba zapowiedzi dywidendy
Załącznik H
Spółki polskie włączone do próby, zapowiedzi dywidendy oraz umorzenia własnych akcji
Załącznik I
Spółki włączone do próby oraz liczba programów podziału akcji
Załącznik J
Spółki włączone do próby oraz zmiany portfela indeksu WIG20
Załącznik K
Spółki włączone do próby oraz liczba zidentyfikowanych zmian stopy redyskontowej
Otwarte fundusze emerytalne zakwalifikowane do próby, okres oraz liczba zidentyfikowanych zdarzeń

Bibliografia
Indeks
Książka dla każdego inwestora giełdowego i nie tylko.